隨著ChatGPT的持續(xù)火爆，全球?yàn)橹駳g，其火爆程度與兩年前的元宇宙概念如出一轍。

近日，憑借“不開心就去Soul”的宣傳語再次出圈的Soul，繼2022年6月30日在港交所遞交招股書后，又再一次開啟了上市進(jìn)程。

值得關(guān)注的是，此前Soul首次遞交招股書時(shí)，也因提及元宇宙次數(shù)而引起熱議，似乎要在元宇宙大展身手。

(相關(guān)資料圖)

那么，隨著元宇宙概念風(fēng)潮逐漸散去，Soul還能講出新故事嗎？又將面臨哪些難題待解答？

1．市場端和盈利端承壓下行

Soul所講的資本故事，統(tǒng)統(tǒng)不是賺錢的“好故事”，所布局的行業(yè)，全都已有攔路虎。

盡管Soul的核心業(yè)務(wù)是通過虛擬道具、會(huì)員訂閱等增值服務(wù)實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)，但其商業(yè)模式仍是以強(qiáng)社交屬性為場景打造的社交平臺(tái)。

以Soul核心商業(yè)模式來看，Soul正面臨著雙重壓力。

第一重壓力來自于他的競爭對手們，Soul正面臨前有猛虎攔路，后有追兵堵截的窘境。

以強(qiáng)社交屬性為場景打造的社交平臺(tái)比其他行業(yè)更講究先來后到，先入局者多是贏家，占據(jù)資源網(wǎng)后頭部效應(yīng)極其明顯。而錯(cuò)過紅利期的企業(yè)，除非有新玩法與技術(shù)的雙重優(yōu)勢加持，否則高度有限。

早有前輩在前，成立于2011年的陌陌基于地理位置的移動(dòng)開放式社交工具在市場上率先撕下小口，并于2014年12月在美國納斯達(dá)克交易所掛牌上市。近些年更是通過秀場直播轉(zhuǎn)型讓APP扭虧為盈，2022年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)三個(gè)季度盈利。

而在以元宇宙為虛擬概念加持下，又不斷有新的社交平臺(tái)入場，他們的到來讓本就競爭激烈的市場越來越卷。比如，筆者在手機(jī)應(yīng)用市場搜索“虛擬社交APP”，各種層出不窮的應(yīng)用APP都有展現(xiàn)，有些主打元宇宙玩法的APP下載量更是高達(dá)千萬以上。

第二重壓力，來自盈利端口的急迫性。招股書顯示，2019－2021年，Soul實(shí)現(xiàn)營收分別為0．71億元、4．98億元和12．81億元；同期經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為－2．92億元、－4．66億元和－9．99億元?？梢?，Soul的虧損金額持續(xù)擴(kuò)大，其中2020年的經(jīng)調(diào)整虧損規(guī)模同比擴(kuò)大59．36％，2021年的虧損則同比擴(kuò)大114．41％。

2．講好多元化新故事，并不容易

在市場競爭和業(yè)績承壓下，尚在商業(yè)道路發(fā)展初期階段的Soul似乎也意識(shí)到這一點(diǎn)，在布局多元化方面一直在發(fā)力，想借此來拓寬對年輕用戶的高粘性護(hù)城河。

比如，Soul除了在社交基礎(chǔ)屬性上下功夫外，我們還發(fā)現(xiàn)Soul一直在嫁接各種屬性的產(chǎn)品，如Giftmoji的購買屬性、Soul狼人和電子寵物的泛娛樂屬性，SSR優(yōu)質(zhì)內(nèi)容創(chuàng)作者機(jī)制，還在最近自主研發(fā)了一款新引擎—NAWA Engine，助力產(chǎn)品場景打造與玩法設(shè)計(jì)。

然而，顧此失彼的Soul，總是做著勞而無功的事情。以近期推出的NAWA Engine為例，據(jù)官方介紹，它是一個(gè)集AI、渲染與圖像處理于一體的集成化SDK，可輸出包含Avatar表情驅(qū)動(dòng)、美妝美顏、卡通化等十余種圖像處理與2／3D渲染能力，同時(shí)開發(fā)了匹配的編輯器，可進(jìn)行個(gè)性化生產(chǎn)。

簡單而言，該款技術(shù)是利用不同的形狀、人臉?biāo)夭暮团滹椝夭?，加以算法來?shí)現(xiàn)多種排列組合賦能虛擬人物表情上。也就是說該款自研新引擎創(chuàng)新技術(shù)壁壘并不高，只是在表情玩法上有所創(chuàng)新。而對于以Z世代為代表的年輕群體而言，他們更看重內(nèi)容創(chuàng)新，并會(huì)為“講好一個(gè)新穎故事”而買單。但是從各網(wǎng)絡(luò)社區(qū)平臺(tái)評論用戶口碑來看，Soul給大家的印象一直是社交APP，僅此而已。

此外，由于Soul精準(zhǔn)定位在Z世代身上，如果多元化發(fā)展其他業(yè)務(wù)，勢必會(huì)造成用戶分流，就相當(dāng)于是主動(dòng)放棄了精準(zhǔn)引流的模式，長期以往也意味著會(huì)損失很大一部分的消費(fèi)群體。

3．掛鉤元宇宙，會(huì)是最優(yōu)解嗎？

講完多元化故事的Soul，此前在招股書中還講起來元宇宙的故事，65次提及元宇宙，并表示在Soul，每個(gè)用戶都擁有一個(gè)虛擬身份，每個(gè)用戶都能在“元宇宙”建立新的社交關(guān)系。顯然，Soul對元宇宙業(yè)務(wù)寄予厚望躍然紙上。

但是，元宇宙故事好講，實(shí)現(xiàn)卻很難。這不僅對企業(yè)的概念升級(jí)，到產(chǎn)業(yè)鏈完善，再到商業(yè)化成熟有著極高的要求，而且更重要在于從軟硬件協(xié)同到生態(tài)培育，需要長期大量的研發(fā)投入才能有所成就。

這對一貫重銷售，輕研發(fā)的Soul來講仍需要很長的路來探索。招股書顯示，2019－2021年，Soul的技術(shù)及開發(fā)開支分別為0．97億元、1．87億元和4．15億元，占總收入的比例分別為137．6％、37．6％和32．4％。同期的銷售及營銷開支分別高達(dá)2．04億元、6．21億元和15．13億元，占總收入的比例分別為289．1％、124．8％和118．1％。

值得一提的是，無論是有著“元宇宙第一公司”之稱已登陸紐交所的Roblox，還是港股“元宇宙第一股”飛天云動(dòng)，都是處在給終端用戶帶來虛擬世界的多元化和沉浸式體驗(yàn)的初級(jí)階段，目前還在為打造更深層次的元宇宙概念所努力。

因此，在頭部企業(yè)進(jìn)軍元宇宙還未真正落地之時(shí)，我們能看到的只有Soul滿滿的野心，看不見半分投入的誠意。

另外，有消息透露創(chuàng)始人張璐及其團(tuán)隊(duì)在不斷通過反詐風(fēng)控機(jī)制、用戶反詐教育提醒與外部聯(lián)合防控三位一體的技術(shù)，為給Soul港股上市建立良好的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境來保駕護(hù)航。

其實(shí)，Soul從創(chuàng)始至今，關(guān)于“殺豬盤”和“誘導(dǎo)詐騙”事件屢禁不止。Soul也在此前招股書風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)中，明確寫著一條關(guān)于“用戶不當(dāng)行為和濫用產(chǎn)品和服務(wù)”對平臺(tái)造成的不利影響。

根據(jù)黑貓投訴平臺(tái)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，關(guān)于Soul平臺(tái)投訴量高達(dá)3848條，其中投訴類型多集中在“違規(guī)扣費(fèi)”、“詐騙信息偏多”、“用戶被盜用照片”等等。

正如此前央媒評論發(fā)文稱：元宇宙目前還是一個(gè)尚未成型的新興事物。各類打著元宇宙旗號(hào)的套路與騙局已經(jīng)有滋生的苗頭。

所以，回歸整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，隨著未來元宇宙概念的不斷升級(jí)，如何打造社交元宇宙的新文明和新秩序，如何用技術(shù)規(guī)避用戶風(fēng)險(xiǎn)，改善其使用體驗(yàn)，想必是Soul面臨的長期解答題和必答題。

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