“投早、投小、投科技”

作者 | 武靜靜

編輯｜栗子

2月28日，紅杉中國種子（下文簡稱紅杉種子）基金宣布，旗下第三期種子基金（Sequoia China Seed Fund III）已于去年完成4.8億美元募資，現(xiàn)已正式進(jìn)入投資期。

【資料圖】

目前，紅杉種子管理近150億人民幣，是國內(nèi)管理規(guī)模最大的早期基金之一。這次的新動(dòng)作也是其成立五年中完成的第三支美元基金募集。

早期投資一直是紅杉投資的重點(diǎn)。

資料顯示，近年來，早期階段（seed+venture）企業(yè)已經(jīng)占紅杉投資的80%。在已經(jīng)投資超過300家早期初創(chuàng)企業(yè)中，紅杉作為首個(gè)機(jī)構(gòu)投資人的比例高達(dá)70%，平均投資金額在200萬美元（或等值人民幣）左右。其中有70%的項(xiàng)目成功進(jìn)行了下一輪融資，還有部分進(jìn)入紅杉的venture階段。

1.偏好：“投早、投小、投科技”

近年來，VC巨頭紛紛加碼對(duì)種子期領(lǐng)域項(xiàng)目的覆蓋，力求更早的把握新機(jī)會(huì)。

紅杉種子從2018年成立，在投資大方向和紅杉中國主基金保持一致，在投資風(fēng)格上更強(qiáng)調(diào)“投早、投小、投科技”，主要面向種子輪到A輪的初創(chuàng)企業(yè)。其重點(diǎn)布局了新能源與“雙碳”、EV產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新醫(yī)療技術(shù)、合成生物、金融科技、基礎(chǔ)軟件、機(jī)器人、設(shè)計(jì)和內(nèi)容平臺(tái)、效率工具和新消費(fèi)等領(lǐng)域。

據(jù)透露，當(dāng)前AIGC正在成為紅杉種子密切關(guān)注的方向。

紅杉種子被看作紅杉中國所有投資板塊中最具戰(zhàn)略意義的產(chǎn)品線之一。近百位投資人中，有五成以上的人都在關(guān)注早期投資。目前，紅杉種子基金的投資和管理由郭山汕、鄭慶生、張涵這三位合伙人全面負(fù)責(zé)，有10多位全職在關(guān)注。

在決策機(jī)制上，紅杉種子最大的特性就是“速度”。“一頁TS（投資意向書）”和“快速過會(huì)”的案例也頗為常見，這也是紅杉種子基金創(chuàng)立之初就開始實(shí)施的一種快速?zèng)Q策機(jī)制。例如對(duì)太極圖形的投資就是在其創(chuàng)始人胡淵鳴還在讀博士的時(shí)候就已經(jīng)深度參與了。

近兩年，在投資理念上，紅杉種子更關(guān)注“非大廠共識(shí)”和“邊緣創(chuàng)新”，把焦點(diǎn)放在在一些行業(yè)頭部公司反復(fù)失敗的關(guān)鍵階段方向，以及在一些業(yè)界公認(rèn)技術(shù)難度很高的課題上，把視角放在主流視線以外的地方，捕捉“邊緣化創(chuàng)新”典型案例。

成立5年來，紅杉種子已經(jīng)投出了多家獨(dú)角獸公司，其中八成以上是科技創(chuàng)業(yè)公司，如思靈機(jī)器人、藍(lán)湖、Opay、數(shù)牘科技、和伍科技、星亢原、穴居人、地球山、中和儲(chǔ)能、深言科技、奶酪博士、宇樹科技等。

2.創(chuàng)業(yè)加速器YUE招募02期

隨著新的入局動(dòng)作，紅杉中國同時(shí)也宣布旗下創(chuàng)業(yè)加速器“YUE”也將同期開始招募02期報(bào)名，成功入營會(huì)獲得紅杉種子100萬美元或等值人民幣的種子投資。

創(chuàng)業(yè)加速器YUE于2022年正式設(shè)立，定位為“創(chuàng)業(yè)者的第一課”，是紅杉中國試圖幫助早期企業(yè)更早更好的進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈，尋找可持續(xù)商業(yè)化路徑的其中一個(gè)產(chǎn)品。YUE面向極早期（天使輪或天使輪之前）的創(chuàng)業(yè)者，其愿景是尋找到那些“將創(chuàng)未創(chuàng)”的創(chuàng)業(yè)者，幫助他們開啟創(chuàng)業(yè)的第一步，提高他們的早期創(chuàng)業(yè)成功率。

沈南鵬曾詮釋：“我們秉承‘半公益’的態(tài)度去支持天使輪、種子輪等早期企業(yè)的發(fā)展。這種‘半商業(yè)、半公益’的投資理念，將有助于打造更有活力、更具價(jià)值的創(chuàng)業(yè)生態(tài)?！?/p>

在YUE 01期中，紅杉中國探索出了一套解決創(chuàng)業(yè)者群體的痛點(diǎn)的解決方案，并投資了12家初創(chuàng)企業(yè)。期間，“榮休”的達(dá)達(dá)創(chuàng)始人蒯佳祺（Philip）擔(dān)任了合伙人與常駐導(dǎo)師。

本次正在招募的YUE 02期圍繞科技創(chuàng)新展開，除了體系化的課程，還包括對(duì)先進(jìn)制造工廠，技術(shù)研發(fā)中心，實(shí)驗(yàn)室，產(chǎn)業(yè)園，制造基地等探訪活動(dòng)，產(chǎn)業(yè)和硬科技領(lǐng)域的優(yōu)秀CEO將加入課程教學(xué)。據(jù)悉，今年的課程主要包括8個(gè)模塊，增加了“增長”主題，且神秘模塊X已經(jīng)確定為當(dāng)前技術(shù)前沿AIGC(生成式人工智能)。

新的時(shí)間，新的錢涌入，新的可能性正在到來。

關(guān)鍵詞： 種子基金 的可能性